Geldpolitik ist ein entscheidendes Instrument, das von Zentralbanken genutzt wird, um das wirtschaftliche Gleichgewicht eines Landes zu sichern. Sie beeinflusst die Zinsen, die Geldmenge und letztlich auch die Inflation. Durch gezielte Maßnahmen wie Zinssenkungen oder -erhöhungen sowie die Steuerung der Geldversorgung greift die Geldpolitik direkt in die Finanzmärkte ein und lenkt die wirtschaftliche Entwicklung. Zentralbanken wie die Europäische Zentralbank oder die Federal Reserve in den USA spielen hier eine Schlüsselrolle. Auf unserer Website erfahren Sie, wie geldpolitische Entscheidungen das Leben der Menschen und die globalen Märkte beeinflussen und wie sie im Zusammenspiel mit der Finanz- und Wirtschaftspolitik wirken.
- PCE-Inflation wie erwartet bei 2,9 % – Was uns das über die US-Wirtschaft sagt
Die neuesten Inflationsdaten aus den USA sorgten für keine Überraschungen und sind somit nicht als Anzeichen einer außer Kontrolle geratenen Preisentwicklung infolge der jüngsten Zölle zu verstehen. Sowohl der Kern-PCE, der von der US-Notenbank bevorzugte Inflationsindikator, als auch die Gesamtwerte lagen im August exakt im Rahmen der Erwartungen: Die Preise stiegen um 0,2 % (Kernrate)… PCE-Inflation wie erwartet bei 2,9 % – Was uns das über die US-Wirtschaft sagt weiterlesen - Das bestimmt die nächste Handelswoche: BoJ und SNB im Fokus
Auch in der kommenden Wochen stehen mehrere wichtige Wirtschaftsdaten und geldpolitische Entscheidungen an, die die Welt der Börse bestimmen dürften: Heute richtet sich der Blick zunächst nach China, wo die PBoC ihre Loan Prime Rates veröffentlicht – ein wichtiger Indikator für die weitere geldpolitische Ausrichtung. Später treten zahlreiche Notenbankvertreter in Europa, Kanada, Großbritannien und den… Das bestimmt die nächste Handelswoche: BoJ und SNB im Fokus weiterlesen - BoJ verkauft ETF-Bestände – Mögliche Leitzinserhöhung wirft Carry-Trade-Fragen auf
Die Bank of Japan hat überraschend angekündigt, ihre Bestände an börsengehandelten Fonds (ETFs) schrittweise zu reduzieren. Pro Jahr sollen rund 620 Milliarden Yen (520 Milliarden USD) verkauft werden- eine Destabilisierung der Finanzmärkte soll dabei ausgeschlossen und keinesfalls riskiert werden. Quelle: Decisions on Disposal of ETFs and J-REITs (September 2025 MPM) – boj.or.jp Hintergrund dieser Verkäufe… BoJ verkauft ETF-Bestände – Mögliche Leitzinserhöhung wirft Carry-Trade-Fragen auf weiterlesen - Märkte im Überblick: Börsen warten auf Fed-Entscheid – China mit KI-Fortschritten
In Asien zeigten sich die Börsen am Mittwoch uneinheitlich. Anleger hielten sich vor der mit Spannung erwarteten Zinsentscheidung der US-Notenbank zurück. Erwartet wird ein Zinsschnitt um 25 Basispunkte, wobei Beobachter ein größeres Signal nicht ausschließen. Besonders genau wird auf die begleitenden Prognosen und Aussagen von Fed-Chef Jerome Powell geschaut. In den USA hatten die Aktienindizes… Märkte im Überblick: Börsen warten auf Fed-Entscheid – China mit KI-Fortschritten weiterlesen - Was Anleger diese Woche erwartet – Fed und BoJ im FokusIn der frisch begonnenen Woche rücken zahlreiche wichtige Konjunkturdaten und Notenbankentscheidungen in den Mittelpunkt- allen voran die lang erwartete Zinsentscheidung der Fed. Den Auftakt machen am Montag jedoch Konjunkturzahlen aus China, darunter Daten zur Industrieproduktion, zu Investitionen und zur Arbeitslosenquote. Ergänzt wird der Tag durch Reden von EZB-Ratsmitglied Schnabel und Präsidentin Lagarde sowie den Empire-State-Index… Was Anleger diese Woche erwartet – Fed und BoJ im Fokus weiterlesen
- Verbraucherpreise klettern um 0,4 % im August – EZB belässt Leitzins unverändert
Im August sind die Verbraucherpreise in den USA stärker gestiegen als von Analysten erwartet. Der CPI legte gegenüber dem Vormonat um +0,4 % zu, während nur ein Plus von +0,3 % prognostiziert worden war. Auf Jahressicht beschleunigte sich die Teuerung auf +2,9 %. Quelle: investing.com Besonders ins Gewicht fielen die Lebensmittelpreise, die um stolze +0,5… Verbraucherpreise klettern um 0,4 % im August – EZB belässt Leitzins unverändert weiterlesen - Rekordkorrektur um 911.000 Stellen – US-Arbeitsmarkt deutlich schwächer als gedacht
Das US-Arbeitsministerium hat bei seiner vorläufigen jährlichen Überprüfung der Beschäftigungszahlen einen massiven Korrekturbedarf festgestellt: Für den Zeitraum von April 2024 bis März 2025 wurden rund 911.000 Stellen weniger ausgewiesen als ursprünglich berichtet. Damit handelt es sich um die größte negative Revision seit Beginn dieser statistischen Anpassungen. Besonders stark betroffen sind Branchen wie Gastronomie, Unternehmensdienstleistungen sowie… Rekordkorrektur um 911.000 Stellen – US-Arbeitsmarkt deutlich schwächer als gedacht weiterlesen - Was Anleger diese Woche erwartet – US-Inflationsdaten und EZB-Entscheid im Mittelpunkt
In der kommenden Handelswoche richtet sich der Blick der Anleger auf eine ganze Reihe wichtiger Konjunkturdaten und Notenbank-Entscheidungen. Den Auftakt macht heute Japan mit den Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt für das zweite Quartal. Erwartet wird ein Wachstum von 0,3 Prozent, was auf eine weiterhin moderate wirtschaftliche Expansion hindeutet. Nach den deutlich hinter den Erwartung zurückgebliebenen Arbeitsmarktdaten… Was Anleger diese Woche erwartet – US-Inflationsdaten und EZB-Entscheid im Mittelpunkt weiterlesen - Globaler Anleihemarkt im Abverkauf – Gold profitiert vom Vertrauensverlust
Diese Woche konnten Anleger einen von uns schon vor Monaten befürchteten globalen Abverkauf am Anleihemarkt sehen. Anleger trennen sich vermehrt von langlaufenden Staatsanleihen, was die Renditen steigen lässt – nicht nur in den USA, sondern auch in Europa und Asien. Auslöser sind unter anderem die unklare Inflationsentwicklung in den Vereinigten Staaten, Streitigkeiten um neue Zölle… Globaler Anleihemarkt im Abverkauf – Gold profitiert vom Vertrauensverlust weiterlesen - Wie die USA die Zinskurve kontrollieren könnte
In den USA wird viel darüber diskutiert, wie sich die Zinsen entwickeln und ob die Regierung Einfluss auf die Notenbank nimmt. Viele Experten erwarten, dass die Fed bald die Zinsen senkt, gleichzeitig aber die langfristigen Zinsen steigen, weil Anleger der Politik misstrauen. Auch wenn eine Zinssenkung angesichts der großen Inflationsrisiken sowie aktuell nicht angeschlagenen Rezessionsindikatoren… Wie die USA die Zinskurve kontrollieren könnte weiterlesen - Powell öffnet Tür zur Zinssenkung – Märkte feiern Signal aus Jackson Hole
US-Notenbankchef Jerome Powell hat bei der jährlichen Zentralbanktagung in Jackson Hole erstmals vorsichtig auf eine mögliche Lockerung der Geldpolitik hingewiesen. Er erklärte, dass die robuste Entwicklung am Arbeitsmarkt der Fed Spielraum verschaffe, über eine Anpassung des Leitzinses nachzudenken. Die bisher restriktive Ausrichtung bremse die Konjunktur, weshalb eine Kursänderung sinnvoll werden könnte. Besonders im unteren Teil… Powell öffnet Tür zur Zinssenkung – Märkte feiern Signal aus Jackson Hole weiterlesen - Fed-Protokolle: Inflationssorgen dominieren, Trump attackiert Gouverneurin Cook
Die jüngsten Protokolle der FOMC-Sitzung zeigen, dass die Mehrheit der Mitglieder der US-Notenbank derzeit höhere Inflationsrisiken als mögliche Schwächen auf dem Arbeitsmarkt für vorrangig hält. Zwar befinden sich die Zinssätze nach Einschätzung vieler Teilnehmer nicht weit über dem neutralen Niveau und werden nicht als besonders restriktiv angesehen, doch die Sorge über anhaltend steigende Preise steht… Fed-Protokolle: Inflationssorgen dominieren, Trump attackiert Gouverneurin Cook weiterlesen - RRP-Geschäfte auf 4-Jahres-Tief – Und die US-Staatskasse profitiert
- US-Inflation bleibt hinter Erwartungen zurück – Märkte jubeln, Trump teilt aus
Der Verbraucherpreisindex stieg gegenüber dem Vormonat um +0,2 %, was den Erwartungen entsprach. Auf Jahresbasis lag der Anstieg bei +2,7 % und damit leicht unter den Prognosen (+2,8 %). Die Kerninflation ohne Energie und Lebensmittel erhöhte sich um +0,3 % zum Vormonat und +3,1 % im Jahresvergleich – Letzteres der höchste Wert seit Februar. Auffällig… US-Inflation bleibt hinter Erwartungen zurück – Märkte jubeln, Trump teilt aus weiterlesen - Morning Briefing: Asien im Aufwind, US-Börsen verhalten
Die Finanzmärkte starteten mit gemischten Impulsen in den Dienstag: Während die US-Börsen am Vortag leicht nachgaben und vor allem Technologie- und Energiewerte unter Druck standen, zeigten sich die asiatischen Märkte überwiegend fester. In Australien senkte die Notenbank wie erwartet den Leitzins um 25 Basispunkte auf 3,60 %, wobei sie weitere Lockerungen in Aussicht stellte- das… Morning Briefing: Asien im Aufwind, US-Börsen verhalten weiterlesen - Inflation zieht an, Jobs schwächeln – ISM Services PMI sendet weitere Warnsignale
Nachdem erst letzten Freitag die US-amerikanischen Arbeitsmarktdaten überraschten, kam es auch am gestrigen Dienstag zu ökonomischen Sorgen bezüglich der Zollpolitik Donald Trumps. Denn der viel beachtete ISM Services PMI fiel leicht auf 50,1, was nahe an einem Einjahrestief liegt. Viel tragender war hier jedoch die Beobachtung, dass der Beschäftigungsindex auf 46,4 und sank, während die… Inflation zieht an, Jobs schwächeln – ISM Services PMI sendet weitere Warnsignale weiterlesen - EZB belässt Leitzins unverändert
Die Europäische Zentralbank hat beschlossen, ihre Leitzinsen wie erwartet vorerst nicht zu verändern. Präsidentin Christine Lagarde erklärte auf der heutigen Pressekonferenz in Frankfurt, dass die Inflation aktuell genau dem mittelfristigen Ziel von zwei Prozent entspreche. Die jüngsten Daten bestätigten im Wesentlichen die bisherigen Einschätzungen der Notenbank. Besonders die Löhne wachsen langsamer und der Preisdruck im… EZB belässt Leitzins unverändert weiterlesen - Darum könnte die EZB weitere Zinssenkungen vorerst pausieren
Während in den USA Zinssenkungen aufgrund der teils schon in Kraft getretenen und teils erwarteten Importzölle unwahrscheinlich erscheinen, stellt sich auch für die Europäische Zentralbank die Frage, inwiefern der Leitzins gesenkt und somit die Zinsdifferenz erhöht werden kann. Insgesamt gibt es derzeit einige gute Gründe, die die EZB daran hindern könnten, die Zinssenkungen am kommenden… Darum könnte die EZB weitere Zinssenkungen vorerst pausieren weiterlesen - Bank of England unter Druck- Steigende Inflation erschwert dringende Zinssenkungen
Nachdem die USA die Konsumentenpreise veröffentlichte, legt auch Großbritannien die Inflationsdaten für den Juni auf den Tisch. Und auch auf der Insel bleibt der Preisdruck hoch, was der Bank of England (BoE) den Weg zu schnelleren Zinssenkungen erschwert. Vor allem die Inflation im Dienstleistungssektor, die für die BoE besonders wichtig ist, verharrte im Juni bei… Bank of England unter Druck- Steigende Inflation erschwert dringende Zinssenkungen weiterlesen - US-Inflation über Erwartung: Energie, Kaffee & Co. legen zu
Im Juni sind die Verbraucherpreise in den USA stärker gestiegen als erwartet- die Gesamtinflation lag bei +0,3 % gegenüber dem Mai und +2,7 % im Jahresvergleich. Getrieben wurde der Anstieg vor allem durch höhere Energiepreise, während die Preise für Neuwagen und Gebrauchtwagen weiter fielen, was so nicht erwartet worden war. Quelle: bls.gov Die Kerninflation, also ohne Lebensmittel… US-Inflation über Erwartung: Energie, Kaffee & Co. legen zu weiterlesen - „Jerome – wie immer zu spät“: US-Regierung plant Fed-Nachfolge
US-Präsident Donald Trump verschärft den Ton gegenüber Notenbankchef Jerome Powell. In einem öffentlich präsentierten Schreiben forderte er Powell erneut auf, die Leitzinsen deutlich zu senken. Der handschriftlich unterzeichnete Zettel mit dem Vermerk „Jerome – wie immer zu spät“ wurde durch Pressesprecherin Karoline Leavitt bei einer Pressekonferenz im Weißen Haus demonstrativ in die Kameras gehalten. Quelle:… „Jerome – wie immer zu spät“: US-Regierung plant Fed-Nachfolge weiterlesen - Jerome Powell unter Beschuss – US-Dollar auf tiefstem Stand seit 2022
Der US-Dollar fiel heute Morgen auf den niedrigsten Stand seit Januar 2022. Grund dafür sind neue Spekulationen über eine mögliche Ablösung von US-Notenbankchef Jerome Powell. Laut Berichten des WSJ erwägt Ex-Präsident Donald Trump, frühzeitig bekanntzugeben, wer Powell nach dessen Amtszeit im Mai 2026 ersetzen soll. Quelle: @WSJ / X Die Aussicht auf einen möglichen Wechsel… Jerome Powell unter Beschuss – US-Dollar auf tiefstem Stand seit 2022 weiterlesen - Deutschland und Italien wollen ihr Gold zurückholen- Die Geschichte des deutschen Goldbestands
In Deutschland und Italien ist eine neue Debatte über die Rückführung nationaler Goldreserven aus den USA entbrannt, so berichtet die Financial Times. Auslöser seien die zunehmenden geopolitischen Spannungen sowie wiederholte Angriffe von Ex-Präsident Donald Trump auf die Unabhängigkeit der US-Notenbank. Beide Länder verfügen über große Goldreserven – Deutschland liegt mit rund 3.352 Tonnen weltweit auf… Deutschland und Italien wollen ihr Gold zurückholen- Die Geschichte des deutschen Goldbestands weiterlesen - Lockerungskurs in Europa: Schweiz, Schweden und Norwegen senken Zinsen
In weniger als 24 Stunden haben gleich drei europäische Zentralbanken – Schweiz, Schweden und Norwegen – überraschend ihre Leitzinsen gesenkt. Diese Entwicklung zeigt eine deutliche globale Hinwendung zu einer lockereren Geldpolitik, da viele Notenbanken angesichts wachsender wirtschaftlicher Unsicherheiten versuchen, die Konjunktur zu stützen. Während einige Beobachter die Zinsschritte mit den unberechenbaren Handelspolitiken der US-Regierung unter… Lockerungskurs in Europa: Schweiz, Schweden und Norwegen senken Zinsen weiterlesen - Fed belässt Leitzins unverändert- Wachsende Divergenz im Fed-Ausblick
Die US-Notenbank Federal Reserve hat bei ihrer aktuellen Sitzung den Leitzins unverändert im Zielkorridor von 4,25 % bis 4,50 % belassen. Dieser Zinssatz gilt bereits seit Anfang 2025, nachdem es im Herbst 2024 zu drei Zinssenkungen in Folge gekommen war. Damit liegt er weiterhin unter dem Höchstwert von 5,25 % bis 5,50 % aus dem September 2024- die Entscheidung… Fed belässt Leitzins unverändert- Wachsende Divergenz im Fed-Ausblick weiterlesen - Bauaktivität im Rückwärtsgang- Hypothekenzinsen weiter auf Vormarsch
Die Hypothekenzinsen in den USA sind weiterhin hoch und verharren trotz eines leichten Rückgangs über der Marke von 6,8 %. Für die Woche lag der durchschnittliche Zinssatz für 30-jährige Hypothekendarlehen laut Freddie Mac bei 6,84 %. Der Zinssatz für 15-jährige Kredite liegt derzeit bei 5,97 %. Quelle: mortgagenewsdaily.com – Freddie Mac Bereits seit April bewegen sich die… Bauaktivität im Rückwärtsgang- Hypothekenzinsen weiter auf Vormarsch weiterlesen - BOJ-Strategiewechsel: Weniger Anleihekäufe- Leitzins unverändert
Die Bank of Japan (BoJ) hat wie erwartet den Leitzins bei 0,5 % belassen und in ihrer aktuellen Sitzung keine neuen Hinweise auf mögliche Zinsschritte gegeben. Die Entscheidung fiel einstimmig. Grund für die Zurückhaltung seien vor allem die weiterhin unsicheren globalen Rahmenbedingungen, insbesondere aufgrund der unklaren US-Handelspolitik. Inflationsdaten aus April mit 3,6 % sowie stark steigende Lebensmittelpreise… BOJ-Strategiewechsel: Weniger Anleihekäufe- Leitzins unverändert weiterlesen - Mit Anleiherückkäufen gegen den Schuldenberg – Fed kauft die nächsten 10 Milliarden USD zurück
Vor wenigen Tagen, am 10. Juni 2025, hat das US-Finanzministerium erneut Staatsanleihen im Wert von 10 Milliarden US-Dollar zurückgekauft. Diese Maßnahme stellt gemeinsam mit dem bereits am 3. Juni durchgeführten Rückkauf in gleicher Höhe den größten Anleiherückkauf in der Geschichte des US-Finanzministeriums dar – der bisherige Rekord lag im Jahr 2000 bei etwa 3 Milliarden… Mit Anleiherückkäufen gegen den Schuldenberg – Fed kauft die nächsten 10 Milliarden USD zurück weiterlesen - Schwache China-Daten treffen auf stille Märkte – Fed-Entscheidung im Blick
Am heutigen Montag eröffnete der europäische Handelstag mit leicht negativen Vorzeichen: Der Euro Stoxx 50 notiert mit -0,03% nahezu unverändert, obwohl die europäischen Aktienmärkte am Freitag noch mit einem Plus von +0,4 % geschlossen hatten. Allerdings dämpften gemischte Konjunkturdaten aus China die Stimmung. Die chinesische Verbraucherpreisinflation (CPI) blieb im Mai im negativen Bereich, was auf eine… Schwache China-Daten treffen auf stille Märkte – Fed-Entscheidung im Blick weiterlesen - DAX erreicht Rekordhoch – Blick richtet sich auf EZB und Trump-Merz-Treffen
Die heutigen Finanzmärkte zeigen sich insgesamt gemischt mit leichter Risikofreude, wobei die Anleger auf wichtige Ereignisse wie die EZB-Sitzung, US-Arbeitsmarktdaten und das Treffen zwischen US-Präsident Trump und Bundeskanzler Merz blicken. Die europäischen Aktienmärkte starteten zunächst verhalten, legten dann aber leicht zu, unterstützt durch positive Stimmung bei US-Futures. Auch wenn diese nun wieder ins Neutrale drehten,… DAX erreicht Rekordhoch – Blick richtet sich auf EZB und Trump-Merz-Treffen weiterlesen - Trump gegen Judikative, Trump gegen China – Chaos regiert den Handel
Auch gegen Wochenende findet der Trouble rund um die Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump kein Ende. Nachdem erst gestern ein US-Gericht die von Präsident Trump eingeführten Zölle zunächst für unzulässig erklärt hatte, wurden sie im Rahmen eines laufenden Berufungsverfahrens nun vorübergehend wieder in Kraft gesetzt. Die Börsen gaben daraufhin ihre frühen Gewinne wieder ab. Quelle:… Trump gegen Judikative, Trump gegen China – Chaos regiert den Handel weiterlesen - Kern-PCE auf Vierjahrestief- Alle Blicke auf der Fed
Im April 2025 ist der bevorzugte Inflationsindikator der US-Notenbank, der Kern-PCE-Index (Personal Consumption Expenditures), erneut gefallen. Somit sehen wir mit den gemeldeten +2,5 % nun den niedrigsten Stand seit April 2021. Auch die Gesamtinflation (Headline PCE) sank weiter auf +2,1 %. Insgesamt zeigen diese „harten“ Daten eine erstaunlich positive Entwicklung, welche entgegen der „soften“ Daten durchaus… Kern-PCE auf Vierjahrestief- Alle Blicke auf der Fed weiterlesen - Morning Briefing: Alles, was Sie für die Handelswoche wissen müssen
Am Tag nach dem Memorial Day in den USA zeigten sich die asiatisch-pazifischen Aktienmärkte uneinheitlich – insgesamt blieb die Kursentwicklung jedoch verhalten. In Europa starteten die Börsen zum Handelsstart mit leichten Gewinnen: Der Euro Stoxx 50 notiert knapp einen halben Prozentpunkt im Plus, nachdem der Index am Montag um +1,3 % zulegen konnte. Die US-Futures legen… Morning Briefing: Alles, was Sie für die Handelswoche wissen müssen weiterlesen - PMI-DATEN: PREISE STEIGEN, NACHFRAGE KIPPT
Die jüngsten US-Konjunkturdaten zum Dienstleistungssektor zeigen ein gemischtes Bild mit potenziell problematischem Ausblick: Während der ISM Services Index für April überraschend von 50,8 auf 51,6 Punkte gestiegen ist und damit kurzfristig ein positives Signal sendet, gibt es unter der Oberfläche deutliche Warnzeichen. Erwartet wurde ein leichter Rückgang auf 50,2 Punkte – Goldman Sachs ging sogar… PMI-DATEN: PREISE STEIGEN, NACHFRAGE KIPPT weiterlesen - KW 19: GELDPOLITIK IM FOKUS
In der Kalenderwoche 19 richtet sich die Aufmerksamkeit der Märkte wieder verstärkt auf die Zentralbanken. Allen voran die US-Notenbank Fed und die Bank of England (BoE), deren geldpolitische Entscheidungen am Mittwoch bzw. Donnerstag erwartet werden. Nachdem in der Vorwoche robuste US-Arbeitsmarktdaten veröffentlicht wurden und sich die Märkte weitgehend von der jüngsten Zoll-Verunsicherung erholt haben, steht… KW 19: GELDPOLITIK IM FOKUS weiterlesen - TRUMP IM INTERVIEW: POWELL BLEIBT – ZÖLLE ABER AUCH
In einem Interview mit NBCs „Meet the Press“ hat US-Präsident Donald Trump erklärt, dass er Jerome Powell nicht vor Ablauf von dessen Amtszeit im Mai 2026 als Vorsitzenden der US-Notenbank entlassen werde. Zwar kritisierte Trump Powell erneut scharf – er bezeichnete ihn als „völlig steif“ und warf ihm vor, kein Unterstützer seiner Politik zu sein… TRUMP IM INTERVIEW: POWELL BLEIBT – ZÖLLE ABER AUCH weiterlesen - MARKTUPDATE: GOLD GLÄNZT, POWELL ZITTERT
Die europäischen Aktienmärkte (z. B. STOXX 600) tendieren leicht negativ und handeln größtenteils seitwärts – als Reaktion auf die Verluste in den USA vom Vortag. In den USA zeigen Futures (S&P 500, Nasdaq, Russell 2000) eine Erholungstendenz, nachdem am Montag starke Rückgänge zu verzeichnen waren. Die Märkte warten gespannt auf eine Reihe von Reden hochrangiger Fed-Mitglieder… MARKTUPDATE: GOLD GLÄNZT, POWELL ZITTERT weiterlesen - SPEKULATIONEN UM POWELLS ABSETZUNG- DOLLAR STÜRZT AB, GOLD KRATZT AN 3.400 USD-MARKE
Der US-Dollar erlitt einen weiteren drastischen Einbruch, während Gold das erste Mal an den 3.400 USD kratzt. Der Auslöser: Spekulationen um die mögliche Absetzung von US-Notenbankchef Jerome Powell. Quelle: @KobeissiLetter / X Kevin Hassett, Direktor des Nationalen Wirtschaftsrats, sagte am Freitag, dass Präsident Trump weiterhin prüfe, ob er Powell entlassen könne. Hassett kritisierte die Fed… SPEKULATIONEN UM POWELLS ABSETZUNG- DOLLAR STÜRZT AB, GOLD KRATZT AN 3.400 USD-MARKE weiterlesen - WOCHENAUSBLICK KW 17 – BERICHTSSAISON, WIRTSCHAFTSDATEN UND GLOBALE VERHANDLUNGEN
Bevor wir uns dem Wochenausblick für die KW 17 widmen, wünscht Ihnen das gesamte Economy Global-Team ein frohes Osterfest und eine erholsame Zeit mit Ihren Liebsten. Auch wenn der Ostermontag für die nächste Woche nur vier Handelstage bedeutet, stehen einige politische und wirtschaftsrelevante Ereignisse an, welche unmittelbaren Einfluss auf die Märkte haben werden. Quelle: investing.com… WOCHENAUSBLICK KW 17 – BERICHTSSAISON, WIRTSCHAFTSDATEN UND GLOBALE VERHANDLUNGEN weiterlesen - TRUMP UND SEIN 3-FRONTEN-KRIEG: NUN HAT ER AUCH NOCH POWELL GEGEN SICH
Es ist wohl nun allerseits bekannt, dass Trump nicht der größte Fan von Fed-Chef Jerome Powell, geschweige denn von der geldpolitischen Institution Federal Reserve an sich zu sein scheint. Aber nach dem Interview von Powell am Mittwoch Abend, betonte Trump im gestrigen Treffen mit der italienischen Premierministerin Giorgia Meloni noch einmal mehr, wie wenig er… TRUMP UND SEIN 3-FRONTEN-KRIEG: NUN HAT ER AUCH NOCH POWELL GEGEN SICH weiterlesen - EZB SENKT LEITZINS WIE ERWARTET UM 25 BASISPUNKTE
Vor nur wenigen Minuten beschloss die Europäische Zentralbank, den Leitzins wie erwartet um 25 Basispunkte zu senken. Als Gründe nannte die EZB, dass die Desinflation planmäßig voranschreite. Die aktuellen Projektionen sehen für 2025 eine durchschnittliche Gesamtinflation von 2,3 %, für 2026 von 1,9 % und für 2027 von 2,0 %. Der Anstieg der Inflationsprognose für 2025 ist vor… EZB SENKT LEITZINS WIE ERWARTET UM 25 BASISPUNKTE weiterlesen - POWELL WARNT VOR STAGFLATION- MÄRKTE GEBEN WEITER NACH
US-Notenbankchef Jerome Powell hat am Mittwochabend in einer vielbeachteten Rede vor dem Economic Club of Chicago eindringlich vor den Folgen der neuen US-Zölle gewarnt und das Risiko einer Stagflation – also einer Kombination aus hoher Inflation und stagnierender Wirtschaft – ins Spiel gebracht. Quelle: @SpencerHakimian / X Powell betonte, dass neue Handelszölle „sehr wahrscheinlich zumindest… POWELL WARNT VOR STAGFLATION- MÄRKTE GEBEN WEITER NACH weiterlesen - DEFLATION STATT INFLATION? US-ERZEUGERPREISE BRECHEN EIN
Die US-Erzeugerpreise (PPI) sind im März überraschend stark gefallen – der deutlichste monatliche Rückgang seit den COVID-Lockdowns. Entgegen den Erwartungen der Analysten, die mit einem Anstieg von +0,2 % gerechnet hatten, sank der PPI um -0,4 % gegenüber dem Vormonat. Auf Jahressicht ging der Anstieg damit auf +2,7 % zurück – der niedrigste Wert seit September 2024. Quelle:… DEFLATION STATT INFLATION? US-ERZEUGERPREISE BRECHEN EIN weiterlesen - MORNING BRIEFING: US-DOLLAR STARK UNTER DRUCK- EUROPÄISCHE MÄRKTE MIT ERHOLUNG
Am gestrigen Donnerstag verzeichneten die US-Aktienmärkte deutliche Verluste und korrigierten damit die historischen Kursgewinne des Vortages. Der S&P 500 fiel um -3,5 %, der Nasdaq um -4,2 % und der Dow Jones um -2,5 %. Besonders stark betroffen war der Technologiesektor. Ursache war eine zunehmende Risikoaversion der Investoren angesichts wachsender wirtschaftlicher Unsicherheit, insbesondere nach einer erneuten Eskalation im… MORNING BRIEFING: US-DOLLAR STARK UNTER DRUCK- EUROPÄISCHE MÄRKTE MIT ERHOLUNG weiterlesen - US-INFLATION NIEDIRGER ALS ERWARTET- ANALYSTEN WARNEN VOR ZUKÜNFTIGEM ZOLLDRUCK
Im März sind die US-Verbraucherpreise unerwartet um -0,1 % gefallen, nachdem sie im Februar noch um +0,2 % gestiegen waren. Im Jahresvergleich legte der Verbraucherpreisindex (CPI) um +2,4 % zu, nach +2,8 % im Vormonat. Erwartet wurden +2,5 %. Auch die Kerninflation – also ohne die volatilen Komponenten Energie und Lebensmittel – stieg mit +0,1 % nur moderat. Auf Jahressicht… US-INFLATION NIEDIRGER ALS ERWARTET- ANALYSTEN WARNEN VOR ZUKÜNFTIGEM ZOLLDRUCK weiterlesen - WOCHENAUSBLICK: NIMMT DER TRUMP-CRASH WEITER AN FAHRT AUF?
Die Woche des Liberation Day endet in einem Blutmassaker an den Märkten. Eine globale Veränderung bestehender Wirtschaftssysteme sorgt für transatlantische Unsicherheit und die Gefahr, dass die bisherige Korrektur in einem deutlich größeren Kursverlust als 10 Prozent enden könnte. Aber was passiert nach den letzten beiden tiefroten Handelstagen und was ist in der nächsten Woche entscheidend?… WOCHENAUSBLICK: NIMMT DER TRUMP-CRASH WEITER AN FAHRT AUF? weiterlesen - SCHNABEL: „FINANZIELLE BILDUNG ALS SCHLÜSSEL FÜR EINE WIRKSAME GELDPOLITIK“Am vergangenen Tag wendete sich Isabel Schnabel, Mitglied des Direktoriums der Europäischen Zentralbank (EZB), in ihrer Rede an der Bayes Business School mal etwas anders an die Damen und Herren. Sie betont nämlich die zentrale Bedeutung finanzieller Bildung – nicht nur für die individuelle finanzielle Sicherheit, sondern auch für die Wirksamkeit der Geldpolitik. Quelle: @ecb… SCHNABEL: „FINANZIELLE BILDUNG ALS SCHLÜSSEL FÜR EINE WIRKSAME GELDPOLITIK“ weiterlesen
- 77,6 MILLIARDEN DOLLAR VERLUST: FED BLEIBT 2024 TIEF IN DEN ROTEN ZAHLEN
Die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) hat im Jahr 2024 einen Verlust von 77,6 Milliarden US-Dollar verzeichnet, nachdem das Minus im Jahr zuvor noch bei 114,6 Milliarden Dollar gelegen hatte. Damit setzt sich die Verlustserie der Fed fort, die zuletzt 2022 einen Gewinn ausweisen konnte. Quelle: @KobeissiLetter / X Erstmals seit Jahren veröffentlichte die Fed ihre… 77,6 MILLIARDEN DOLLAR VERLUST: FED BLEIBT 2024 TIEF IN DEN ROTEN ZAHLEN weiterlesen - LAGARDE MAHNT ZUR VORSICHT: EZB-AUSSAGEN BELASTEN EUROPÄISCHE MÄRKTE
Die weltweiten Aktienmärkte gerieten am Donnerstag unter Druck, nachdem Signale der US-Notenbank und anderer führender Zentralbanken auf anhaltende Unsicherheiten hindeuteten. Besonders im Fokus stand die Rede von EZB-Chefin Lagarde, welche Sorgen rund um mögliche Handelskonflikte verstärkte. Die europäischen Börsen, die um fast 1 % nachgaben, während sichere Anlageklassen wie der US-Dollar, Staatsanleihen und Gold gefragt… LAGARDE MAHNT ZUR VORSICHT: EZB-AUSSAGEN BELASTEN EUROPÄISCHE MÄRKTE weiterlesen - FED LÄSST LEITZINS UNVERÄNDERT- QT WIRD VERLANGSAMT- MÄRKTE REAGIEREN POSITIV
Die US-Notenbank (Fed) hat beschlossen, den Leitzins in der Spanne von 4,25 % bis 4,50 % zu belassen. Die wirtschaftliche Aktivität bleibe solide, die Arbeitslosenquote sei stabil auf niedrigem Niveau, und der Arbeitsmarkt zeige weiterhin Stärke. Allerdings bleibe die Inflation leicht erhöht, während die wirtschaftlichen Aussichten unsicherer geworden seien. Die Fed betont ihr Ziel der… FED LÄSST LEITZINS UNVERÄNDERT- QT WIRD VERLANGSAMT- MÄRKTE REAGIEREN POSITIV weiterlesen - CBDCS FÜR OKTOBER 2025 GEPLANT: ZUGRIFF AUF ERSPARNISSE UND PRIVATSPHÄRE?Die Europäische Zentralbank bereitet die Einführung des digitalen Euro vor, der sowohl als Großhandels- als auch als Einzelhandels-CBDC fungieren soll. Laut EZB-Präsidentin Christine Lagarde ist die Einführung für Oktober 2025 geplant, sofern der gesetzliche Rahmen verabschiedet wird. Kritiker bemängeln, dass die europäische Öffentlichkeit in diesen Entscheidungsprozess nicht einbezogen wird, obwohl der digitale Euro weitreichende Auswirkungen… CBDCS FÜR OKTOBER 2025 GEPLANT: ZUGRIFF AUF ERSPARNISSE UND PRIVATSPHÄRE? weiterlesen
- GOLD DURCHBRICHT DIE 3.000 USD- DAS SIND DIE AKTUELLEN TREIBER DER EDELMETALL-RALLYEGold hat erstmals die Marke von 3.000 US-Dollar pro Unze überschritten, da geopolitische Spannungen und wirtschaftliche Unsicherheiten die Nachfrage nach dem Edelmetall als sicheren Hafen antreiben. Am Freitag erreichte der Spot-Goldpreis ein Rekordhoch von 3.004,05 US-Dollar pro Unze. Seit Jahresbeginn ist der Preis bereits um +14 % gestiegen, nachdem er 2024 um +27 % zugelegt… GOLD DURCHBRICHT DIE 3.000 USD- DAS SIND DIE AKTUELLEN TREIBER DER EDELMETALL-RALLYE weiterlesen
- MARKTUPDATE: WIE DIE WOCHE AN DEN MÄRKTEN VERLIEFMarktupdate: Die US-Börsen schlossen am Freitag höher, erholten sich nach anfänglichen Rückgängen, nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, erklärt hatte, dass die Wirtschaft sich in einer „guten Lage“ befinde. Allerdings sorgte Unsicherheit über die US-Handelspolitik für den größten Wochenverlust an der Wall Street seit Monaten. Powell wies darauf hin, dass die Zentralbank die Zinssätze… MARKTUPDATE: WIE DIE WOCHE AN DEN MÄRKTEN VERLIEF weiterlesen
- EZB SENKT LEITZINS ERNEUT UM 25 BASISPUNKTEDie EZB hat erwartungsgemäß ihre Leitzinsen um 25 Basispunkte gesenkt – die sechste Senkung in Folge –, wodurch der Einlagensatz auf 2,5 % fällt. Entscheidender als der Zinsschritt selbst war jedoch die geänderte Wortwahl in der Erklärung: Statt „monetär restriktiv“ heißt es nun, die Geldpolitik werde „bedeutend weniger restriktiv“. Dies könnte auf eine bevorstehende Pause… EZB SENKT LEITZINS ERNEUT UM 25 BASISPUNKTE weiterlesen
- SCHULDENBREMSE- OHNE SIE WIRD ES IN TRÜMMERN ENDEN- DIE GROßE ANALYSE
Es ist ein großes, wenn nicht sogar das unter Ökonomen am kontrovers diskutierteste Thema in der Bundesrepublik Deutschland- die Schuldenbremse. In Anbetracht der jüngsten politischen Geschehnisse rund um die Sondierungsgespräche zwischen SPD und CDU möchte ich in diesem Beitrag empirisch analysieren, inwiefern eine Schuldenbremse aus ökonomischer Sicht Sinn macht und inwieweit sie in welcher Form… SCHULDENBREMSE- OHNE SIE WIRD ES IN TRÜMMERN ENDEN- DIE GROßE ANALYSE weiterlesen - WIE ES TATSÄCHLICH UM DIE AKTUELLE US-WIRTSCHAFT STEHT- IMMOBILIENMARKT, KONSUMSCHWÄCHE UND INFLATIONSDILEMMAEine der größten Schlagezeilen der Woche war vermutlich der GDP-Now-Indikator, welcher für das erste Quartal 2025 auf ein negatives Wachstum hindeutet. Laut der jüngsten Schätzung könnte das Bruttoinlandsprodukt nämlich im Zeitraum Januar bis März um -1,5% schrumpfen. Noch vor der Veröffentlichung des jüngsten Konsumausgabenberichts lag die Prognose bei einem Wachstum von +2,3%. Nach einer kleinen… WIE ES TATSÄCHLICH UM DIE AKTUELLE US-WIRTSCHAFT STEHT- IMMOBILIENMARKT, KONSUMSCHWÄCHE UND INFLATIONSDILEMMA weiterlesen
- REKORDVERLUST DER BUNDESBANK: SO SIEHT ES UM DIE BILANZ UND DIE GLOBALE FINANZSTABILITÄT AUSDie Deutsche Bundesbank hat für das Geschäftsjahr 2024 einen Rekordverlust von 19,2 Milliarden Euro ausgewiesen – den höchsten in ihrer Geschichte und den ersten Fehlbetrag seit 1979. Auch für die kommenden Jahre sind Verluste wahrscheinlich, wenngleich Bundesbank-Präsident Joachim Nagel davon ausgeht, dass die Belastungen allmählich abnehmen. Damit bleibt eine Ausschüttung an den Bundeshaushalt erneut aus,… REKORDVERLUST DER BUNDESBANK: SO SIEHT ES UM DIE BILANZ UND DIE GLOBALE FINANZSTABILITÄT AUS weiterlesen
- EZB VOR KURSWECHSEL? SCHNABEL-AUSSAGEN SETZEN DAX UNTER DRUCKDie Europäische Zentralbank (EZB) könnte ihre Zinssenkungen bald pausieren oder ganz stoppen, erklärte EZB-Direktoriumsmitglied Isabel Schnabel in einem Interview mit der Financial Times. Sie betonte, dass die Notenbank nun diskutieren müsse, ob die Geldpolitik noch als restriktiv bezeichnet werden könne. Dax unter Druck Diese Aussagen setzten den DAX unter Druck, nachdem er am Morgen noch… EZB VOR KURSWECHSEL? SCHNABEL-AUSSAGEN SETZEN DAX UNTER DRUCK weiterlesen
- ARBEITSMARKT ETWAS SCHWÄCHER – LÖHNE STEIGEN WEITER AN
Gespannt warteten die Anleger auf den Arbeitsmarkt – Bericht der USA. Dieser fiel gemischt aus, zeigte im Gesamten jedoch ein recht eindeutiges Bild… Die Stundelöhne nahmen im Januar um +0,5% zum Dezember zu. Im Jahresvergleich ist das eine Lohnsteigerung von +4,1%- erwartet wurden lediglich +3,8%. Die Arbeitslosenquote ist überraschenderweise auf +4,0% gesunken. Die Nonfarm Payrolls… ARBEITSMARKT ETWAS SCHWÄCHER – LÖHNE STEIGEN WEITER AN weiterlesen - FOKUS: ALLE AUGEN AUF DEN ARBEITSMARKTMorgen wird vermutlich der wichtigste Tag der laufenden Handelswoche werden- denn morgen bekommen wir einen Einblick in den aktuellen amerikanischen Arbeitsmarkt. Warum das so wichtig ist? Mit der Wahl von Donald Trump wählte man neben Steuersenkungen auch ein lockeres geldpolitisches Umfeld. Nachdem die Fed zuletzt den Leitzins unverändert ließ und anfachende Inflationserwartungen Unruhe in den… FOKUS: ALLE AUGEN AUF DEN ARBEITSMARKT weiterlesen
- WARUM DIE FED REPO REVERSE FAZILITÄT KEIN ZEICHEN FÜR LIQUIDITÄTSENGPÄSSE IST
Die Entwicklung der Federal Reserve (Fed) Bilanz und der Reverse Repo (RRP) Fazilität seit dem Ausbruch der Corona-Pandemie im Jahr 2020 war von dramatischen Veränderungen geprägt. X-Posts, wie etwa der von Kevin Malone, sorgen nun für Aufsehen und bringen die Frage ins Spiel, ob der massive Rückgang der Fed Reverse Repo Facility fehlende Liquidität im… WARUM DIE FED REPO REVERSE FAZILITÄT KEIN ZEICHEN FÜR LIQUIDITÄTSENGPÄSSE IST weiterlesen - INFLATION IM EURORAUM ZIEHT AN- EZB VERLIERT ZIEL AUS DEN AUGEN
Auch, wenn der Fokus der Märkte derzeit auf den Zollentscheiden von Donald Trump liegt, sollte die anziehende Inflation in der Eurozone nicht in den Hintergrund geraten. Denn Eurostat veröffentlichte heute morgen um 11.00 Uhr MEZ die Inflationsrate für den Januar, welche über den Erwartungen lag. Inflation steigt auf 2,5% Quelle: Tagesschau Die Inflation im Euroraum… INFLATION IM EURORAUM ZIEHT AN- EZB VERLIERT ZIEL AUS DEN AUGEN weiterlesen - WARUM DER GEDANKE DEUTSCHER STAATSVERSCHULDUNG FALSCH ISTDie Staatsverschuldung ist bei Weitem nicht nur ein Thema in aktuellen politischen Debatten rund um die Wirtschaftspolitik in Deutschland, sondern viel mehr ein zentraler Ankerpunkt in der Finanzstabilität der gesamten europäischen Wirtschaft. Die Staatsverschuldungsrichtlinien in der EU basieren auf dem Stabilitäts- und Wachstumspakt (SWP), der festlegt, dass das jährliche Haushaltsdefizit eines Mitgliedsstaates 3 % des… WARUM DER GEDANKE DEUTSCHER STAATSVERSCHULDUNG FALSCH IST weiterlesen
- FED TRITT AUS DER NGFS-KLIMAKOALITION AUSDer grundlegende politische Wandel macht sich auch schon vor dem morgigen Amtsantritt Trumps breit- die amerikanische Fed hat ihren Austritt aus der internationalen Klimakoalition „Network of Central Banks and Supervisors for Greening the Financial System“ (NGFS) bekannt gegeben. Die NGFS umfasst 143 Mitglieder und setzt sich für die Integration von Klima- und Umweltrisiken in den… FED TRITT AUS DER NGFS-KLIMAKOALITION AUS weiterlesen
- AMERIKAS GIGANTISCHE VERSCHULDUNG – WIE ES NACH TRUMP SEINEM AMTSANTRITT WEITERGEHEN KÖNNTEAm 20. Januar 2025 startet in Washington nun endgültig die zweite Präsidentschaft von Donald Trump. Die große Frage, welche sich stellt, ist wie es nach der Machtübernahme weitergehen wird. Besonders bezüglich der normabweichenden Anleiherenditen, welche sich überproportional zu der 100-Basispunkte Leitzinssenkung entwickelt haben, dürfte ein elementarer Faktor die US-Staatsverschuldung werden. Der Protektionismus sowie die angedachten… AMERIKAS GIGANTISCHE VERSCHULDUNG – WIE ES NACH TRUMP SEINEM AMTSANTRITT WEITERGEHEN KÖNNTE weiterlesen
- „TERM PREMIUM“ – UND DARUM MUSS DIE FED BALD VIELLEICHT WIEDER ANLEIHEN KAUFENDie vergangenen Wochen haben wir immer wieder auf die steigenden Kapitalmarktzinsen aufmerksam gemacht und versucht, die vielfältigen Gründe ausfindig zu machen. Neben Janet Yellens liquiditätsflutender Emittierung von kurzlaufenden Anleihen gab es eine Reihe von renditebegünstigenden Faktoren, wie beispielsweise der strukturellen Reduktion in chinesischen und japanischen Zentralbankbilanzen. Nun kommt immer wieder der Begriff „term-premium“ auf, dessen… „TERM PREMIUM“ – UND DARUM MUSS DIE FED BALD VIELLEICHT WIEDER ANLEIHEN KAUFEN weiterlesen
- WO STEHT CHINA IM GLOBALEN HANDEL – UND WERDEN SIE UNTERSCHÄTZT? – ANALYSEDie heutige Veröffentlichung der chinesischen Handelsbilanz gibt Anlass dazu, die aktuelle wirtschaftliche Lage der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt etwas genauer unter die Lupe zu nehmen. Immer wieder wird medial ein Abstieg des Exportweltmeisters prophezeit- sie sollen die großen Verlierer des von Trump angekündigten Protektionismus werden. Die großen Probleme bezüglich der schwachen Binnennachfrage sowie des Immobilienmarktes,… WO STEHT CHINA IM GLOBALEN HANDEL – UND WERDEN SIE UNTERSCHÄTZT? – ANALYSE weiterlesen
- GOLD AUF REKORDSTÄNDEN TROTZ UNGEMEIN HOHER KAPITALMARKTZINSEN – DIE GRÜNDENach den heute veröffentlichten US-Arbeitsmarktdaten schossen die Anleiherenditen sowie der US-Dollar in die Höhe- das zinslose Gold jedoch ebenso. Warum dies äußerst ungewöhnlich ist und was die Gründe dafür sein könnten, versuchen wir kurz und kompakt in diesem Beitrag zusammenzufassen. Aussetzung der Divergenz Normalerweise besteht zwischen Gold und dem Dollar sowie den Staatsanleiherenditen eine negative… GOLD AUF REKORDSTÄNDEN TROTZ UNGEMEIN HOHER KAPITALMARKTZINSEN – DIE GRÜNDE weiterlesen
- US-ARBEITSMARKT DEUTLICH STÄRKER ALS ERWARTET – USD STEIGT WEITERGespannt schauen heute die Anleger auf den amerikanischen Arbeitsmarkt- die Aussagen von Fed-Chef Powell und das letzte FOMC-Protokoll haben offenbart, dass die Arbeitsmarktdaten momentan die entscheidende Rolle tragen, ob es vielleicht doch zu mehr Zinssenkungen kommen könnte als erwartet. Die Non-Farm-Payrolls sowie die Arbeitslosenquote haben heute weiter Wind aus den Segeln genommen, der US-Dollar und… US-ARBEITSMARKT DEUTLICH STÄRKER ALS ERWARTET – USD STEIGT WEITER weiterlesen
- USA: JOLTS STÄRKER ALS ERWARTET – USD STEIGTDas Bureau of Labor Statistics veröffentlichte um 16.00 Uhr MEZ die JOLTS Stellenangebote. Diese dienen der Erfassung offener Stellen sowie der Dynamik auf dem Arbeitsmarkt. Besonders die amerikanische Notenbank Fed nimmt die zugrundeliegenden Daten als einen der primären Indikatoren in Bezug auf Zinsentscheide. Jolts deutlich über Konsenserwartungen Erwartet wurden 7,730 Millionen offene Stellen, nachdem die… USA: JOLTS STÄRKER ALS ERWARTET – USD STEIGT weiterlesen
- WARUM DIE EZB – ZINSSENKUNGEN 2025 GEFÄHRDET SINDZuletzt wurden erst die Zinssenkungshoffnungen seitens der Fed gedämpft, jetzt könnte auch die EZB die Märkte enttäuschen. Bis dato ging nämlich der breite Markt davon aus, dass sich der Zinssenkungszyklus der Europäischen Zentralbank weiter fortsetzt. Die neusten Konjunkturentwicklungen zeigten jedoch, dass sich vor allem die Variablen auf der Inflationsseite zunehmend verschieben- wie sicher sind also… WARUM DIE EZB – ZINSSENKUNGEN 2025 GEFÄHRDET SIND weiterlesen
- WOCHENRÜCKBLICK: GEMISCHTER START INS JAHR 2025Nach einer kurzen Pause sind wir nun wieder für Sie da und starten direkt mit unserem Wochenrückblick auf die erste Kalenderwoche des neuen Jahres 2025. Neben den allgemeinen Startschüssen an den Kapitalmärkten haben auch die Daten einiger Wirtschaftsräume für Kenntniszugewinne gesorgt- der Dollar wird immer stärker und dem Euro droht zunehmend die Parität. Wochenrückblick –… WOCHENRÜCKBLICK: GEMISCHTER START INS JAHR 2025 weiterlesen
- MARKTUPDATE: NIKKEI KNACKT 40.000-MARKEMarktupdate – Asien: Bevor die großen europäischen und amerikanischen Aktienmärkte öffnen, knackte der japanische Nikkei erneut die psychologisch wichtige Marke von 40.000 Punkten. Während der Yen wieder auf historische Niveaus aus dem Jahr 1990 zurückkehrt, veranlassen auch konjunkturelle Daten eine baldige Zinserhöhung. Marktupdate – Japan Der Nikkei (NI225) schließt bei 40.281 Punkten und somit 1,8%… MARKTUPDATE: NIKKEI KNACKT 40.000-MARKE weiterlesen
- CHINA: DAS 3 BILLIONEN YUAN- PROGRAMM 2025
Es ist eine immer wiederkehrende Diskussion der Volkswirtschaft China- sinkende Häuserpreise, sinkende Konsumnachfrage und massive Neuverschuldung. Nun möchte die Regierung im Jahr 2025 der Deflation ein Ende setzen und plant dafür ein noch nie in der Größe dagewesenes staatliches Ausgabenprogramm. CHina – Sonderanleihen im WErt von 411 Milliarden USD Reuters1 berichtet, dass aus der zuletzt… CHINA: DAS 3 BILLIONEN YUAN- PROGRAMM 2025 weiterlesen - HANDELSKRIEG – CHINA BEREITET REKORD-STIMULUS VOREs gibt mal wieder Meldungen aus China: Laut Reuters-Berichten wird nämlich ein Rekord-Defizit für 2025 beschlossen, welches eine Ausweitung der Stimuli zufolge hat. Die geldpolitischen Entscheidungen werden vor allem bezüglich des Handelskriegs mit den USA unter die Lupe genommen- die Chinesen wappnen sich weiter. CHINA BESCHLIESST REKORD-DEFIZIT Chinas Regierung plant für 2025 ein Rekord-Haushaltsdefizit von… HANDELSKRIEG – CHINA BEREITET REKORD-STIMULUS VOR weiterlesen
- WIRTSCHAFTSDATEN: BOE & BOJ SENKEN LEITZINS NICHTInsgesamt brachte der Donnerstag keine große Menge an wichtigen Wirtschaftsdaten mit sich: Japan und Großbritannien standen einen Tag nach der USA vor der Entscheidung des Leitzinses. Aber ebenso wie auf der anderen Seite der Welt, gab es auch in diesen beiden großen Wirtschaftsräumen keine Überraschungen. Leitzins – großbritannien und Japan Wenig überraschend senkt sowohl die… WIRTSCHAFTSDATEN: BOE & BOJ SENKEN LEITZINS NICHT weiterlesen
- MARKTUPDATE: FED SENKT ZINSEN – US-MÄRKTE FALLEN
Es kam alles wie erwartet- die Fed senkt den Leitzins auf 4,25% – 4,50% und trotzdem kommt es an den US-Aktienmärkten zu lange nicht gesehenen Abverkäufen. Was die Marktdynamik am heutigen Mittwoch bewegt hat, klärt ein Einblick in die heutige Pressekonferenz des Fed-Chefs Jerome Powell. Pressekonferenz Powell Powell spricht von einer „overall strong economy“, welche… MARKTUPDATE: FED SENKT ZINSEN – US-MÄRKTE FALLEN weiterlesen - MARKTUPDATE: USA SOLIDE – DEUTSCHLAND SCHWÄCHERDas Marktupdate für den Wochenbeginn fällt ziemlich gemischt aus- die US-Märkte zeigen erneut Stärke, wohingegen der europäische und deutsche Aktienmarkt leichte Verluste zu verbuchen hat. Die Wirtschaftsdaten aus Deutschland, Frankreich, Europa, Großbritannien, Japan und den USA geben weiter Aufschluss über die Zinsentscheidungsrichtung. Wirtschaftsdaten Der heutige Montag war geprägt von Einkaufsmanagerindizes, also die Befragung von Einkaufsleitern… MARKTUPDATE: USA SOLIDE – DEUTSCHLAND SCHWÄCHER weiterlesen
- WOCHENRÜCKBLICK: GEMISCHTE GEFÜHLEDer Wochenrückblick für die KW 50 fällt gemischt aus: Wirtschaftsdaten haben die euphorische Stimmung an den Märkten etwas gedrückt. Die Zinssenkungen in Europa haben die Aktienmärkte nur leicht beflügelt- Gold zeigt hingegen irrationale Stärke. Wochenrückblick – USA In den USA haben uns am Mittwoch die letzten relevanten Inflationsdaten als Basis für die in der nächsten… WOCHENRÜCKBLICK: GEMISCHTE GEFÜHLE weiterlesen
- MARKTUPDATE: US-WIRTSCHAFTSDATEN TREFFEN MÄRKTEWährend die EZB den Leitzins um 0,25% senkte, sorgten die US-Wirtschaftsdaten für eine kleine Verschnaufpause an den Märkten. Auch Gold gab nach dem gestrigen starken Anstieg etwas nach. US-Wirtschaftsdaten Die Initial Jobless Claims sind mit 242 Tausend Stellen deutlich über den Werten der Vormonate. Der Konsens betrug 221K. Auch wenn einzelne Arbeitsmarktdaten nicht zwangsläufig aussagekräftig… MARKTUPDATE: US-WIRTSCHAFTSDATEN TREFFEN MÄRKTE weiterlesen
- EZB SENKT UM 0,25% – MÄRKTE REAGIEREN RUHIGWie schon erwartet, senkt die EZB den Leitzins um einen Viertel Prozentpunkt. Der Zinssatz für Einlagefazilitäten liegt nun demnach bei 3,00%. So rechtfertigt die EZB den Zinsschritt Lagarde spricht nach der Verlesung des offiziellen Statements über die aktuell währenden Abwärtsrisiken für die Eurozonen-Wirtschaft. Insgesamt wolle und könne die EZB kein spezifisch definiertes Wirtschaftswachstumsziel benennen, sieht… EZB SENKT UM 0,25% – MÄRKTE REAGIEREN RUHIG weiterlesen
- SO KÖNNTE DER ZINSSENKUNGSPLAN DER EZB AUSSEHENAm morgigen Donnerstag wird die EZB die Entscheidung bezüglich des Leitzinses bekannt geben. Anders als bei dem Zinsentscheid der amerikanischen Notenbank sollte es in der Eurozone zu keinen großen Überraschungen kommen. EZB wird um 25 Basispunkte senken Sowohl Goldman Sachs, als auch Morgan Stanley und Barclays gehen einheitlich davon aus, dass es morgen bezüglich des… SO KÖNNTE DER ZINSSENKUNGSPLAN DER EZB AUSSEHEN weiterlesen
- US-INFLATION BEI 2,7% – WIE MACHT DIE FED WEITER?Die heute vermeldete US-Inflation fiel den Erwartungen entsprechend aus. Mit einem Anstieg der Inflationsrate auf 2,7% zum Vorjahresmonat sehen wir nun zum zweiten Mal in Folge einen Anstieg der Verbraucherpreise. Nach dem Tief im September, welches bei 2,4% lag, scheint nun eine wieder auffachende Inflation im Gange zu sein. Im Vergleich zum Vormonat Oktober stiegen… US-INFLATION BEI 2,7% – WIE MACHT DIE FED WEITER? weiterlesen
- WIRTSCHAFTSDATEN: DEUTSCHLAND, CHINA UND USAEs ist die Woche der Zinsentscheide- Australien machte heute den Anfang und beließ den Leitzins bei den bisherigen 4,35%, während Deutschland die Verbraucherpreise für den Monat November bekannt gegeben hat. Aber nicht nur diese sind wenig überraschend ausgefallen, auch die heute eher unbedeutenden Wirtschaftsdaten aus Amerika sind den Erwartungen entsprechend. Wirtschaftsdaten- China Bevor wir uns… WIRTSCHAFTSDATEN: DEUTSCHLAND, CHINA UND USA weiterlesen
- PETER SCHIFF: „BITCOIN IST STAATSFEIND NR. 1“Peter Schiff meldete sich mal wieder zu Wort- der Bitcoin-Opportunist sorgte mal wieder mit einer steilen These für Aufhorchen in der Krypto-Szene. Während Schiff Bitcoin als eine echte Bedrohung bezeichnet, drängen Amazon-Anleger auf die Bilanzaufnahme der führenden Kryptowährung. Schiff: „Bitcoin ist nichts mehr als eine Geldverschwendung“ Quelle: @PeterSchiff / X In einem Tweet äußerte Peter… PETER SCHIFF: „BITCOIN IST STAATSFEIND NR. 1“ weiterlesen
- MARKTAUSBLICK: WAS UNS DIESE WOCHE ERWARTETDer Marktausblick für die nächste Woche hält einige entscheidende Wirtschaftsdaten für uns bereit. Neben der Meldung einiger großer US-Unternehmen sowie deutscher Hochkaräter gibt es ebenfalls interessante Entwicklungen im Hinblick auf Gold. Marktausblick- Wirtschaftsdaten Heute am frühen Morgen hat Japan schon bekannt gegeben, dass das BIP im Q3 zum Vorquartal um 0,3% stieg, was über den… MARKTAUSBLICK: WAS UNS DIESE WOCHE ERWARTET weiterlesen
- WOCHENRÜCKBLICK: REKORDE UND ZWEIDEUTIGE US-WIRTSCHAFTRekorde an den Märkten In der ersten Dezemberwoche zeigte der DAX erneut Rekorde und überschritt erstmals die Marke von 20.000 Punkten, begleitet von täglichen Allzeithochs. Diese Entwicklung wurde durch starke US-Börsen beflügelt, wo S&P 500 und Nasdaq 100 ebenfalls neue Höchststände erreichten. In Asien blieben die Märkte zurückhaltender. Parallel dazu setzte Bitcoin seine Rally fort… WOCHENRÜCKBLICK: REKORDE UND ZWEIDEUTIGE US-WIRTSCHAFT weiterlesen
- FRANKREICH: WIE WEITREICHEND IST DIE KRISE?Frankreich steht derzeit vor einer doppelten Krise, die politische Instabilität und wirtschaftliche Herausforderungen miteinander verbindet. Nach dem Sturz der Regierung von Premierminister Michel Barnier herrscht politische Unsicherheit, ausgelöst durch das Scheitern des Haushalts für 2025. Der Haushalt, der Maßnahmen zur Stabilisierung der steigenden Staatsverschuldung vorsah, wurde im Parlament abgelehnt, was zu einem Misstrauensvotum führte. Präsident… FRANKREICH: WIE WEITREICHEND IST DIE KRISE? weiterlesen
- US-ARBEITSMARKT ROBUST- ZINSEN SENKEN ODER NICHT?Es sind die Daten, auf die wir die ganze Woche gewartet haben- die Arbeitsmarktdaten aus den USA. In Anbetracht der nächsten FOMC-Sitzung sind die Arbeitsmarktdaten eines der beiden grundlegenden Entscheidungsparameter, auf Basis dessen die Fed entscheiden wird. Arbeitsmarktdaten über den Erwartungen Aufgrund der beiden Hurrikans Helene und Milton, die im Oktober einzelne Teile der Wirtschaft… US-ARBEITSMARKT ROBUST- ZINSEN SENKEN ODER NICHT? weiterlesen
- MARKTUPDATE: BITCOIN KNACKT 100K- POWELL TREIBT MÄRKTE
Bitcoin knackt am heutigen Tag die historische Marke von 100.000 USD! Eine historische Zahl, welche von einigen Analysten, wie auch von uns nicht unbedingt erwartet wurde. Die Gründe sind jedoch eindeutig- die Powell-Rede hat sehr unterschiedliche Aussagen beinhaltet, welche auch die Märkte beeinflussen. Powell sieht Bitcoin als „digitales Gold“ In seinem Auftritt am Mittwochabend mitteleuropäischer… MARKTUPDATE: BITCOIN KNACKT 100K- POWELL TREIBT MÄRKTE weiterlesen - SCHWACHE US-WIRTSCHAFTSDATEN STÜTZEN MÄRKTEDie Veröffentlichung der dies wöchigen US-Wirtschaftsdaten mit Fokus auf den Arbeitsmarkt geht weiter. Heute stand der Einkaufsmanagerindex auf der Probe- die Konjunkturdaten waren größtenteils enttäuschend, weshalb die Märkte stiegen und die Renditen fielen. Eine Zinssenkung wird immer wahrscheinlicher. Einkaufsmanagerindex- Dienstleistungen enttäuscht Die heute gemeldeten Daten aus dem Bereich der Dienstleistungen fallen unter den Erwartungen aus.… SCHWACHE US-WIRTSCHAFTSDATEN STÜTZEN MÄRKTE weiterlesen
- US-WIRTSCHAFT: JOLTS BESSER ALS ERWARTETDie große Arbeitsmarktbericht-Woche steht bevor und den Anfang machten heute Nachmittag die JOLTS. Die JOLTS sind die offenen Stellen und dienen als Indikator für die Dynamik am Arbeitsmarkt. Gemeldet wurden für den Oktober heute 7,744 Millionen offene Stellen, erwartet wurden 7,510 Millionen. Die JOLTS des Vormonats September wurden jedoch von 7,443M auf 7,372M nach unten… US-WIRTSCHAFT: JOLTS BESSER ALS ERWARTET weiterlesen
- WIE CHINA SICH AUF DEN HANDELSKRIEG 2.0 VORBEREITETIn der laufenden Woche ist etwas passiert, was medial kaum angesprochen wurde, dem Handelskonflikt zwischen den USA und China jedoch eine ganz neue Dynamik verleiht. Denn nach den Zollankündigungen, welche es primär auf chinesische Waren abgesehen haben, haben die Chinesen einen Schritt gemacht, welcher die Machtverhältnisse in dem jetzt schon genannten „Handelskrieg 2.0“ maßgeblich verändern… WIE CHINA SICH AUF DEN HANDELSKRIEG 2.0 VORBEREITET weiterlesen
- JPMORGAN- YUAN SOLL WEITER FALLENHandelszölle katalysieren Aberwertung Donald Trumps geplante Handelspolitik für seine zweite Amtszeit könnte die globalen Märkte erheblich verändern, so Analysten von JPMorgan. Geplante US-Zollerhöhungen auf chinesische Importe von derzeit 20 % auf bis zu 60 % könnten den chinesischen Yuan (CNY) um 10–15 % abwerten lassen. Auch Exporte aus Ländern wie Malaysia und Vietnam könnten von… JPMORGAN- YUAN SOLL WEITER FALLEN weiterlesen
- EUROZONE- INFLATIONSRATE AUF 2,3%Nachdem gestern die Deutschen ihre Inflationsrate offenbart haben, folgt heute die Eurozone. Grundsätzlich sind keine wirklich dynamischen Inflationsentwicklungen zu erkennen- weder nach unten, noch nach oben. Die Märkte reagieren neutral. VPI-Daten Die Inflation im Euroraum stieg im November 2024 auf 2,3 %, verglichen mit 2,0 % im Vormonat. Der Anstieg ist größtenteils auf statistische Basiseffekte… EUROZONE- INFLATIONSRATE AUF 2,3% weiterlesen
- DEUTSCHLAND- INFLATIONSRATE ZIEHT AN, DAX STEIGTDeutschland meldete heute die renommierten Verbraucherpreise, welche die Inflationsrate darstellen und entscheidende Auskunft über die aktuelle Inflationsentwicklung geben. Den Daten zufolge sehen wir nun nicht nur eine sich rückentwickelnde Wirtschaft, sondern auch wieder einen Anstieg der Preise. VPI-Daten zusammengefasst Die jährliche Inflationsrate in Deutschland stieg im November 2024 auf 2,2 %, angetrieben durch höhere Preise… DEUTSCHLAND- INFLATIONSRATE ZIEHT AN, DAX STEIGT weiterlesen
- LIQUIDITÄTSSORGEN- FED WILL RRP SENKENDie Fed, wie auch andere Zentralbanken, haben einige verschiedene Finanzinstrumente, mit dessen Hilfe sie die Liquidität und so auch Marktgeschehen steuern können. Eines der am kurzen Ende effektiv wirkenden Instrumente ist der sogenannte ON RRP. Je niedriger dieser ist, desto weniger attraktiv ist es für die Banken, Liquidität zu „parken“. So kann die Fed Stimulus… LIQUIDITÄTSSORGEN- FED WILL RRP SENKEN weiterlesen
- US-WIRTSCHAFTSDATEN WENIG ÜBERRASCHEND
Heute, am letzten ganzen Handelstag der Woche (morgen: Thanksgiving; Freitag: halber Handelstag) gab es einige Wirtschaftsdaten aus den USA zu vermelden. Diese fielen alles in allem entsprechend den Erwartungen aus. Die Märkte reagieren bescheiden, während die Zinssenkungshoffnungen wieder größer werden. PCE-Daten Die wichtigsten Daten, welche heute veröffentlicht wurden, waren vermutlich die PCE-Daten, welche Auskunft über… US-WIRTSCHAFTSDATEN WENIG ÜBERRASCHEND weiterlesen - BARCLAYS WARNT VOR BLASE – KONSUM SCHWÄCHELTAuf der einen Seite meldete heute Barclays, dass ein gewisses Blasenrisiko an den Märkten bestehe, auf der anderen Seite fallen die heutigen Immobilienmarktdaten etwas schwächer aus als erwartet. Dies gilt bekanntlich als ein gewisser Frühindikator für das Konsumverhalten. Barclays warnt vor Blasenrisiko Barclays warnt vor Anzeichen einer möglichen Marktblase, die nach den US-Präsidentschaftswahlen durch den… BARCLAYS WARNT VOR BLASE – KONSUM SCHWÄCHELT weiterlesen
- MARKTUPDATE- MÄRKTE FEIERN BESSENT-NOMINIERUNGNachdem Donald Trump Scott Bessent zum designierten Finanzminister der USA nominiert hat, verzerrte sich das Bild der Märkte zum Wochenstart gegenüber den vergangenen Handelstagen. AktienMärkte optimistisch Bessent ist Hedgefonds-Manager, Milliardär und ein Experte bezüglich der Rentenmärkte. Er wurde nun von Trump als Finanzminister vorgeschlagen, was sehr wahrscheinlich auch so umgesetzt werden wird. Bessent kündigt an,… MARKTUPDATE- MÄRKTE FEIERN BESSENT-NOMINIERUNG weiterlesen